IM电竞 IM电竞appIM电竞 IM电竞appIM电竞 IM电竞appIM电竞 IM电竞平台IM电竞 IM电竞平台出任何评价，也不表明对债券的风险作出任何判断。凡欲认购本次债券的者，应当认真阅读本募集说明书全文及有关的信息披露文件，对信息披露的真实性、准确性和完整性进行独立分析，并据以独立判断价值，自行承担与其有关的任何风险。

　　企业全体董事、监事和高级管理人员已按照《公司信用类债券信息披露管理办法》的要求履行了相关内部程序，并已签字确认。

　　记载、误导性陈述和重大遗漏，并对其真实性、准确性和完整性承担相应的法律责任。

　　的约定，包括债权代理协议、债券持有人会议规则及债券募集说明书中其他有关发行人、债券持有人、债权代理人等主体权利义务的相关约定。

　　色债券募集资金监管账户与偿债账户监管协议》和《2021年嵊州市交通发展集团有限公司绿色债券募集资金监管账户监管协议》。

　　资者直接向簿记管理人发出申购订单，簿记管理人负责记录申购订单，最终由发行人与主承销商根据申购情况及约定的配售原则确定债券

　　日或休息日（不包括香港特别行政区、澳门特别行政区和台湾省的法定节假日或休息日）。

　　及国际政治经济环境等多种因素的综合影响，市场利率存在波动的可能性。同时，债券属于利率敏感性品种，由于本次债券存续期内可能跨越一个以上的利率波动周期，市场利率的波动使持有本次债券的者的实际收益存在一定的不确定性。

　　目前无法保证本次债券一定能够按照预期在有关证券交易场所上市，亦无法保证本次债券会在二级市场有活跃的交易。

　　环境、行业发展状况、国家相关政策、资本市场状况等外部环境以及发行人本身的生产经营存在着一定的不确定性，可能导致发行人不能从预期的还款来源中获得足够资金按期、足额支付本次债券本息，可能会使债券持有人面临一定的偿付风险。

　　保障措施来保障本次债券按时还本付息，但是在本次债券存续期内，可能由于不可控的市场、政策、法律法规变化等因素导致目前拟定的偿债保障措施不完全充分或无法完全履行，进而影响本次债券者的利益。

　　要业务往来中，未曾发生任何严重违约。在未来的业务经营中，发行人亦将秉承诚信经营的原则，严格履行所签订的合同、协议或其他承诺。但是，在本次债券存续期内，如果由发行人自身的相关风险或不可控因素导致发行人的财务状况发生重大不利变化，则发行人可能无法按期偿还贷款或无法履行与客户签订的业务合同，从而导致发行人资信状况恶化，进而影响本次债券本息的偿付。

　　券的偿还做出了任何保证，也不代表其对本次债券的价值做出了任何判断。在本次债券存续期间，若出现任何影响债券信用级别的事项，评级机构或将调低本次债券信用等级，本次债券的市场价格将有可能发生波动从而给本次债券的者造成损失。

　　持续发展战略，IM电竞 电子竞技平台发行人未来几年在高速、铁路出资和项目建设方面待投规模较大，该部分所需资金除主要依靠发行人自身经营现金流、银行贷款和直接债务融资等方式解决。2019年度、2020年度、2021

　　年度和 2022年 1-6月，发行人性活动产生的现金流净额分别为-82,485.76万元、-320,753.82万元、-195,682.70万元和-135,468.42万元。发行人内部和外部的融资能力取决于发行人的财务状况、宏观经济环境、国家信贷政策、产业政策及债券市场形势等多方面因素的影响，若发行人的融资需求不能被满足，将影响发展战略的实现，并对发行人的经营活动产生不利影响。

　　行人 2021年末净资产的比例为 11.72%。发行人对外担保的被担保单位均为嵊州市内国有企业，截至 2021年末，被担保企业均正常经营。

　　被担保企业行业和区域集中程度较高，考虑到未来国内宏观经济存在一定的不确定性，因此，发行人面临一定的代偿风险，且存在对外担保进一步扩大带来的一定或有风险。

　　年末和 2022年 6月末，发行人有息负债分别为 579,010.25万元、

　　926,526.56万元、1,471,398.47万元和 1,833,770.82万元。报告期内发行人有息负债呈逐年增加的趋势，增长速度较快，且占公司总资产的比例也略微上升。未来发行人到期需还本付息的有息债务金额较高，若发行人未能合理统筹债务偿付安排，导致在一定时期内债务的规模过大，发行人将存在无法按时兑付本息的债务集中风险。

　　截至 2021年末，发行人短期有息债务为 563,274.64万元，占有

　　息债务的 38.28%。发行人短期偿债压力较大，拟通过借新还旧、其他债务融资工具置换等方式保证到期债务的偿还，同时调整债务结构。

　　发行人收到的政府补助金额分别为 20,383.11万元、21,554.22万元和19,977.90万元和 10,554.34万元。发行人对政府补助的依赖程度较高，同时政府补助的可持续性也具有一定的不确定性。如果政府补助无法如预期落实，发行人净利润将会有下降的风险。

　　他非流动资产余额较大，合计为 985,765.42万元，占总资产的 30.76%，其变现存在一定不确定性，且未来资本支出压力较大。发行人近年来承担的大量公共交通建设和开发项目建成后，尚未完成竣工决算，导致发行人该业务收入和现金流出现一定波动。发行人基础设施建设业务变现的不确定性以及较大的资本支持压力将对本次债券偿付产生

　　114,469.55万元和-33,939.01万元，经营活动产生的现金流净额持续为负，主要系发行人报告期内购买商品、接受劳务支付的现金规模较大所致，支出主要用于支付主营业务成本、存货中的待开发土地出让金以及预付商品采购货款。如果发行人因经营不稳定，未来无法产生足够的现金回流，导致经营活动净现金流持续为负，将对发行人偿债能力造成不利影响。

　　为 579,010.25万元、926,526.56万元、1,471,398.47万元和 1,833,770.82万元。发行人经营性现金流对债务的保障能力较弱，将对发行人未来的偿债能力造成一定不利影响。

　　225,724.99万元和 267,339.16万元，占总资产的比例分别为 10.28%、6.14%、7.04%和 7.32%。公司的其他应收款余额较大，易造成流动，负债规模上升，财务费用增加等风险。此外，公司其他应收款存在非经营性因素，回款效率易受到地方政府机关的行政命令影响。

　　截至 2021年末，发行人受限资产总额 195,934.49万元，占净资

　　产的比重为 9.52%，其中主要为货币资金较大的受限资产规模将影响发行人未来以抵质押的方式进行债务融资的能力，且若发行人无法按时偿还借款，相应的抵质押资产将面临转移风险，发行人的正常经营将受到影响。

　　存货转换为采用公允价值模式计量的性房地产，性房地产公允价值大于原账面价值的税后价值为 2.83亿元。截至 2021年末，发行人持有的采用公允价值计量模式的性房地产金额合计

　　163,152.90万元。若未来房地产市场环境发生变化，发行人持有的性房地产公允价值出现波动，将对发行人盈利水平产生不利影响。

　　截至 2021年末，发行人河道采砂权评估价值合计 326,600.00万

　　元。由于发行人河道采砂业务处于起步阶段，尚未形成规模效应，且部分砂石来自于公共资源交易中心拍卖获得，其成本相较在河道内开采较高，因此河道采砂权摊销后报告期内出现砂石销售业务毛利率为负。此外，2021年末，发行人获得土地平整砂石经营权，评估价值

　　302,000.00万元，未来将按计划将土地平整获得的砂石资源进行销售。

　　若发行人未来无法进一步形成规模效应、无法按照计划开采砂石或砂石需求和市场价格出现不利波动，将会对发行人河道采砂权和土地平整砂石经营权估值造成不利影响，进一步影响发行人资产规模和盈利水平。

　　2,990.20万元。发行人下属子公司嵊州市广电信息网络有限公司网线工程施工业务具备一定偶发性，业务量随新小区的网线入地需求而波动。若未来相关需求发生较动，则将会影响发行人合并收入稳定性，对发行人盈利能力造成不利影响。

　　借款增加速度较快，截至 2019年末、2020年末、2021年末和 2022

　　年 6月末，发行人有息负债分别为 57.90亿元、92.65亿元、147.14亿元和 183.38亿元。发行人中短期内存在集中偿付压力，2022至 2024年到期债务分别为 41.66亿元、21.91亿元和 38.88亿元。若发行人未能合理统筹债务偿付安排，将面临债务违约的风险。

　　的联系。未来中国经济面临的不确定性因素较多，经济形式更加复杂，如果经济增长放缓或是出现衰退，居民消费能力和城市基础设施建设需求将因此受到负面影响，发行人上述业务会不可避免地受到影响，从而对发行人的盈利能力产生不利影响。

　　职能。政府对发行人的治理结构、战略规划、经营决策等方面存在干预的可能性，从而在一定程度上可能影响到发行人自身的经营状况和业务拓展。发行人主营业务较为分散，宾馆服务、殡仪服务、砂石销售、粮食销售、商品销售、广电服务等业务收入来自于控股子公司，一旦子公司的业务出现业绩下滑，将导致发行人主营业务收入下降，影响发行人的盈利能力。公司目前尚处于业务整合初期，未来战略规划、业务发展模式以及对下属子公司的管理均有待进一步完善。

　　注重施工单位的选择和工程项目的监督管理，以保证工程项目建设符合项目业主的相关规划或标准，工程建设内容符合发行人与项目业主的相关约定。但由于建设管理等多方面原因，发行人负责的工程可能存在未能严格按照规划要求实施、随意改变项目计划或改变项目建设内容等情况，从而导致相关工程项目不能满足原定要求或达到原定标准，为发行人带来潜在的违约风险，并进而给发行人造成损失。

　　产行业调控政策，如果发行人出让土地资产时恰逢土地市场价格下降，则可能会对发行人的现金流水平和利润增长带来不确定的影响。

　　目在运营期间的收益，主要包括河道砂石销售。但项目在运营过程中，会涉及到多个环节，也会受到整体经济状况、客户需求变化等因素的影响。这些因素对于项目运营的成败有着重要的影响。因此，受上述多重因素的影响，项目运营存在一定的风险，募投项目收益现金流可能无法达到预期的水平。

　　程施工、宾馆服务、殡仪服务、粮食销售、砂石销售、房屋租赁、广电服务等行业，主营业务涉及的行业跨度较大。一方面，多行业经营必然会分散发行人的资源，而且不同行业具有完全不同的经营特点和经营环境，从而对发行人的技术、管理和运营等多方面提出了更高的要求，增加了发行人的经营风险；另一方面，发行人部分业务收入来源于下属子公司，发行人能否对下属子公司形成有效的控制，有效调动下属企业的资金，可能会影响到公司未来债券的偿还。

　　建设期长、成本回收慢的特点，随着嵊州市经济和城市建设的快速发展，发行人未来几年规模仍将适度扩大，融资规模也将相应上升，从而增加了发行人投融资管理难度和风险。

　　营过程中会遇到安全问题，包括施工建设安全事故等隐患，如果在日常安全管理中有任何处理不当的情形，则可能导致安全方面的事故，进而对发行人的成本控制、正常经营和形象声誉造成不利影响。

　　业管理政策、环保政策、信贷政策及房地产宏观调控影响较大。相关政策的限制和调整，均可能对发行人各项业务的经营带来潜在的风险，发行人经营模式存在不确定性。

　　影响。如在城市基础设施建设施工的过程中，需征用部分土地，并需取土和填埋废弃物，会对周围的土地、河流、山地等植被和水土造成影响。随着国家环境治理力度的加大和国家环保政策的调整，发行人经营过程中环境保护成本在一定程度上可能增加，从而影响发行人的盈利能力。

　　方政府债务管理的文件，对规范地方政府及国有企业融资起到较好的引导作用。但今后如中央政府出台更加严格的规范性文件，则会对国有企业的继续融资产生一定的风险。

　　自债券存续期第 3年起，逐年分别按照债券发行总额 20%的比例偿还债券本金。同时，第 5年末附发行人调整票面利率选择权和者回售选择权。

　　若发行人未行使票面利率调整权，本期债券未被回售部分债券在债券存续期后 2年票面利率仍维持原有票面利率不变。

　　票面利率及调整幅度的公告后，者有权选择在本期债券的第 5个计息年度的者回售登记期内进行登记，将持有的本期债券按面值全部或部分回售给发行人；或选择继续持有本期债券。者行使回售选择权后，自债券存续期第 5年起，逐年分别按照剩余债券每百元本金值 20%的比例偿还债券本金。者选择将持有的本期债券全部或部分回售给发行人的，须于发行人刊登调整本期债券的票面利率公告日期起 5个工作日内进行登记；若者未做登记，则视为接受上述调整。

　　率以 Shibor基准利率加上基本利差确定。Shibor基准利率为本次债券发行首日前五个工作日全国银行间同业拆借中心在上海银行间同业

　　拆放利率网（）上公布的一年期上海银行间同业拆放利率（Shanghai Interbank Offered Rate，简称 Shibor）的算术平均数（四舍五入保留两位小数）。本次债券通过中央国债登记结算有限责任公司簿记建档发行系统，按照公开、公平、公正原则，以市场化方式确定发行利率。簿记建档区间依据有关法律法规，由发行人和主承销商根据市场情况充分协商后确定。

　　档、集中配售的方式，通过中央国债登记结算有限责任公司的簿记建档场所和系统，向机构者公开发行。

　　业机构者（国家法律、法规另有规定除外）；上海证券交易所的发行对象为持有中国证券登记公司上海分公司基金证券账户或 A股

　　偿付条款，在债券存续期的第 3、4、5、6、7个计息年度末分别按照发行总额 20%、20%、20%、20%、20%的比例偿还债券本金。最后五

　　期利息随本金的兑付一起支付。年度付息款项自付息日起不另计利息，本金自其兑付日起不另计利息。在本期债券存续期内第 5个计息年度末，如者行使回售选择权，则回售部分债券本金在当期兑付日支付，未回售部分债券在本期债券存续期第 5至第 7个计息年度末分别按照每百元本金值的 20%偿还本金。每年付息时按债权登记日日终在托管机构托管名册上登记的各债券持有人所持债券面值应获利息进

　　遇法定节假日或休息日，则顺延至其后的第 1个工作日）。如者行使回售选择权，且发行人选择将回售债券全部或部分予以注销，则注销部分债券的兑付日为 2027年 11月 15日（如遇法定节假日或休

　　的方式，通过中央国债登记结算有限责任公司的簿记建档场所和系统，向机构者公开发行。者参与本次债券的簿记、配售的具体办法和要求已在主承销商公告的《申购与配售办法说明》中规定。本次债券在中央国债登记结算有限责任公司进行总托管，在中国证券登记结算有限责任公司上海分公司进行分托管。

　　央国债登记公司登记托管，具体手续按中央国债登记公司的《实名制记账式企业债券登记和托管业务规则》的要求办理，该规则可在中国债券信息网（）查阅或向本次债券承销团成员索取。

　　复印件、经办人身份证及授权委托书认购本次债券；境内非法人机构凭加盖其公章的有效证明复印件、经办人身份证及授权委托书认购本次债券。如法律法规对本条所述另有规定，按照相关规定执行。

　　发行期间与本次债券主承销商设置的发行网点联系，凭营业执照（副本）或其他法人资格证明复印件、经办人身份证，在中国证券登记结算有限责任公司上海分公司开立的基金证券账户或 A股证券账户卡

　　更，在经有关主管部门批准后并依法就该等变更进行信息披露时，者同意并接受这种变更。

　　证券交易场所上市或交易流通，并由主承销商代为办理相关手续，者同意并接受这种安排。

　　监管人依据有关法律、法规的规定发生合法变更，在经有关主管部门批准后并依法就该等变更进行信息披露时，者同意并接受这种变更。

　　其在本次债券项下的债务转让给新债务人承继时，则在下列各项条件全部满足的前提下，者在此不可撤销地事先同意并接受这种债务转让：

　　让承继协议，新债务人承诺将按照本次债券原定条款和条件履行债务； 4、原债务人与新债务人按照有关主管部门的要求就债务转让承

　　有效决议，所有者（包括所有出席会议、未出席会议、反对决议或放弃投票权，以及在相关决议通过后受让本次债券的者）均接受该决议。

　　金专户监管银行依据有关法律、法规的规定发生合法变更，并依法就该等变更进行信息披露时，者同意并接受这种变更。

　　为存续期内当年的 11月 15日（如遇法定节假日或休息日，则顺延至其后的第一个工作日）。每年付息时按债权登记日日终在债券登记托管机构托管名册上登记的各债券持有人所持债券面值所应获利息进

　　流通债券利息的支付通过债券登记托管机构办理。本次债券利息的支付通过证券登记机构和其他有关机构办理。利息支付的具体事项将按照国家有关规定，由发行人在相关媒体上发布的付息公告中加以说明。

　　后的第 1个工作日），分别按照发行总额 20%、20%、20%、20%、

　　年 11月 15日（如遇法定节假日或休息日，则顺延至其后的第一个工作日）。每年还本时按债权登记日日终在债券托管机构名册上登记的各债券持有人所持债券面值占当年债券存续余额的比例进行分配（每名债券持有人所受偿的本金金额计算取位到人民币分位，小于分的金额忽略不计），利息随本金一起支付。本金自兑付日起不另计利息。

　　兑付通过登记机构和有关机构办理。本金兑付的具体事项将按照国家有关规定，由发行人在相关媒体上发布的兑付公告中加以说明。

　　用本次债券募集资金 69,000万元，占项目总 69.23%，债券募集资金不超过项目总的 80%。项目资本金 30,672万元，占项目总

　　的 30.77%，符合资本金出资比例要求。同时，本期债券募集资金中有 1,000万元用于补充营运资金，不超过债券募集资金总额的 50%。

　　故本期债券募集资金的使用计划符合《绿色债券发行指引》（发改办财金[2015]3504号）的要求。

　　本期债券募集资金项目符合国家产业政策方向，未用于弥补亏损和非生产性支出，未用于房地产买卖、买卖和期货交易等与企业生产经营无关的风险性以及用于具有完全公益性的社会事业项

　　现象较为明显，一般在春汛前河床淤积得最高，随着汛期的到来，径流量增大，河床逐渐冲刷降低，在秋季大潮汛前河床容积达到最大，以后随着径流量的减小，河床又处于淤积状态，直到翌年春汛前河道容积又达到最小。据此分析，曹娥江流域河床的季节性冲淤幅度较大，河道淤泥的补给主要为上游河道来沙。近年来，曹娥江流域淤泥堆积较为严重、河床抬高现象频繁，主要由以下两点原因：

　　来显著经济效益的同时，也造成了大量的水土流失。虽然近几年流域内水土保持治理工作的不断推进，但开发建设中诸如毁林伐木等破坏自然环境的人为活动造成新的水土流失现象时有发生，部分地区边治理边破坏，甚至存在破坏大于治理的现象。随着未来种植业的继续发展、环境的不断变化，水土流失情况或将愈发严重。水土流失造成上游江道淤积明显，尤其是黄泽江支流上东江上游北漳镇和金庭镇山砂储量非常丰富，其每年水土流失的量较大。

　　明显，但随之而来的是非法采砂洗砂的现象加重。基于此，嵊州市于2014年至 2016年期间集中整治非法采砂洗砂，对全市所有非法采砂

　　恢复清淤及采砂，采量相对较小。在此期间，也存在省外各地堆砂至曹娥江流域的情况，如遇暴雨、洪水等，淤泥也会随着雨水的冲刷流入河道内，加重河床的负担，导致河床的抬高。2020年及 2021年春

　　州生态流域整治工程的开展，将极大地满足嵊州市清淤疏浚需求、并缓解河床抬高压力，有助于提高嵊州市域水系防洪能力和防治水土流失能力。此外，经本项目清淤疏浚治理后，相关水系的生态完整性和可持续性将得到较大提升，生态系统抗压能力和生物多样性将得到恢复及改善。

　　改办财金[2015]3504号）。指引指出：绿色债券是指募集资金主要用于支持节能减排技术改造、绿色城镇化、能源清洁高效利用、新能源开发利用、循环经济发展、水资源节约和非常规水资源开发利用、污染防治、生态农林业、节能环保产业、低碳产业、生态文明先行示范实验、低碳试点示范等绿色循环低碳发展项目的企业债券。本次债券募投项目涉及水环境综合整治，为《绿色债券发行指引》中支持范围“（七）污染防治项目。包括污水垃圾等环境基础设施建设，大气、水、土壤等突出环境问题治理，危废、医废、工业尾矿等处理处置。” 2021年 4月 21日，中国人民银行、发展改革委、证监会等部门

　　发布了《关于印发的通知》，该目录梳理了绿色债券支持的主要项目，经发行人对比该目录，发行人认为本次债券募投项目可被认定为绿色项目，主要原因如下：

　　进行生态治理，主要水环境治理内容为清淤工程和拦沙坝工程。该项目符合《绿色债券支持项目目录（2021年版）》“一、节能环保产业-1.3 污染防治-1.3.2 水污染治理-1.3.2.2 重点流域海域水环境治理”和“五、基础设施绿色升级-5.4 水资源节约和非常规水资源利用-5.4.2 海绵城市-5.4.2.5 城市水体自然生态修复”的类别要求，符合国家产业结构调整鼓励建设的类别，符合浙江省和绍兴市的发展规划。

　　也是绿色发展实践的“先行者”、“领跑者”，多年来始终秉持着绿色发展的理念，积极实施可持续发展战略，加强生态文明建设，不断探索绿色实践方式。回顾浙江十余年来的发展历程，“绿色”一词始终贯穿其中。2002年 6月，省第十一次代会提出了建设“绿色浙

　　江”的目标任务，开启了浙江省的绿色发展之路。2010年 6月，省委十二届七次全会通过《浙江省委关于推进生态文明建设的决定》，强调坚持生态省建设方略，以深化生态省建设为载体，打造“富饶秀美、和谐安康”的生态浙江，努力把我省建设成为全国生态文明示范区。2014年 5月，省委十三届五次全会通过《浙江省委关于建设美丽浙江创造美好生活的决定》，指出建设美丽浙江、创造美好生活，是建设美丽中国在浙江的具体实践。可以看出，从绿色浙江到生态浙江再到美丽浙江，是浙江省对绿色战略的继承和层层递进。

　　果实。通过实施节能减排、清洁水源、清洁空气、清洁土壤、循环经济、绿色城镇、美丽乡村、森林浙江、绿色创建等专项行动，生态环境质量明显好转。同时，将生态优势进一步转换为经济增长点，丽水等经济欠发达地区积极开发乡村旅游，带动当地经济增长，提高当地居民收入。

　　高质量发展的一项重要的系统工程。近年来，全市经济实力逐步增强，产业结构更加合理，环境污染有效治理，环境质量持续改善，环保基础设施更加完善，城乡面貌显著改善，公众环境满意度稳步提升，生态文明理念逐渐深入人心，于 2020年绍兴成为省级生态文明建设示

　　坚决打好污染防治攻坚战，深入推进“五水共治”、“河湖长制”、“蓝天保卫战”、“无废城市”建设、“净土”、“清废”行动，使全市生态环境质量持续改善，环境基础设施不断完善。环境空气质量3

　　大幅提升，2020年国控点 PM2.5均值浓度为 25μg/m，持续改善；

　　AQI优良率为 94.00%，持续提升；水环境治理巩固有效，2020年，

　　全市 7个国家“水十条”考核断面均达到年度目标要求，Ⅰ-Ⅲ类水比例为 100%；21个省对市“五水共治”考核断面Ⅰ-Ⅲ类水比例、功能区达标率均为 100%；128个市级考核断面Ⅰ-Ⅲ类水比例、功能区达

　　产业改造提升，培育发展高端装备、新材料、电子信息、现代医药四大新兴产业，深入推进循环经济和低碳经济建设，全市经济综合实力稳步提升；产业结构更加合理，2020年全市实现生产总值 6001亿元，较上年同比增加 3.3 %，三次产业结构由 2015年的 4.5∶49.2∶46.3调整为 2020年的 3.6：45.2：51.2，三产比重首次超过 50%。

　　建设”等为载体，积极开展生态环境综合治理，加快推进民生基础设施建设，城乡人居环境进一步改善，IM电竞 电子竞技平台城市品质进一步提升。生态环境状况指数值级别为优；城镇生活垃圾无害化处理率达 100%，农村生

　　生态环境监测网络建设，加快推进生态环境监管数字化转型；全面构建水、气环境质量立体监控网络，实现全域县级水质考核断面自动站全覆盖和空气自动监测站点乡镇全覆盖；完善污染源自动监测网络。

　　东邻宁波市，属长江三角洲经济区。历年来，嵊州市先后被入选为国家卫生城市、全国县域经济综合竞争力 100强等。近年来，嵊州市一直把“五水共治”作为重中之重的工作来抓，通过河湖清淤、农村饮用水达标提标、污水零直排区建设、美丽河湖创建等措施，治出了秀水美景，提升了生活品质，增强了发展后劲。与此同时，“碧水联盟”“跨界河长”等以“五水共治”为主题的治水行动，形成全民参与治水、联动治水的浓厚氛围，进一步吹响全民治水集结号。

　　省政府认真学习贯彻的十八大和十八届三中全会精神，提出以“五水共治”为突破口倒逼转型升级，推动结构调整和产业升级，全面提升发展质量。绍兴市委市政府站在绍兴大城市建设的高度，作出了“重构绍兴产业、重建绍兴水城”的战略部署，以治水为突破口重构产业、重建水城。抓好“五水共治”是我市学习贯彻的十八大和十八届三中全会精神、落实省委省政府、绍兴市委市政府决策部署的重大行动。

　　间不大，环境容量有限，必须加快产业转型升级。尽管这些年我市在推进产业转型升级上取得了实质性成效，但印染、造纸等高消耗、高污染、高排放产业仍占据一定分量，排放总量大，历史欠账多。“问题在水里，根子在岸上”，治水与转型升级紧密相连、相互制约、相互促进，其中产业转型是基础，只有产业转型，才能促进经济社会持续健康发展。通过“五水共治”，实行机制倒逼，是推进嵊州产业转型升级的必由之路。

　　根据嵊州市的优势和特点，为实现推进跨越发展、共创共享幸福嵊州发展目标，我们必须在更大范围内用足水优势，做好水文章，加快建设具有文化特色和优美生态的山水旅游城市。

　　工程和拦沙坝工程。项目清淤工程范围为湛头滞洪区、长乐江、澄潭江、黄泽江、上东江等河流，清淤方量共计 1340.27万方，新建拦沙坝 15座。本项目不涉及新增建设用地。

　　本项目建设任务以嵊州市境内曹娥江流域河道清淤疏浚为主，配套拦砂坝工程、采石和加工场地配套工程，其中清淤疏浚工程、采石、加工场地配套工程为项目主要收入——砂石销售收入的必要和前置步骤，拦砂坝工程对于稳定上下游岸坡、保障行洪安全、保障下游清淤工程实施起到重要作用。

　　法计算工程费用，合计 82,108万元，包含清淤工程 78,000万元、采石 1,608万元、拦砂坝 1,500万元和加工场地配套费 1,000万元，总分别为 94,685万元、1,952万元、1,821万元和 1,214万元。

　　河床，使两岸形成固定的河岸。治导线是否合理，直接关系到河道整治中工程规模、和整治后河流的稳定情况，因此治导线的确定是河道规划中一项重要内容，本次河道治理治导线的规划遵守了以下原则：

　　江汇入口河滩地、澄潭江碧溪堤外河滩地、澄潭江丽湖堤对岸河滩地、澄潭江山泊堤外(河滩地)、小乌溪江出口(河滩地)、黄泽江下山脚村河滩地，清淤面积共计约 597.11万平方米。

　　上作业疏浚，将淤泥运至码头上岸，用专用设备装卸到沙场，经板压机压干，进行综合处理；或者将淤泥运至码头上岸，采用专用汽车运至码头附近的堆场，堆场设置必须符合环保等行业主管部门的要求，经晾晒干后，用于造地和绿化。

　　淤方量约 1,300万方，考虑机械清淤成本、淤泥运输装卸成本和淤泥环保处理及填埋成本，单位清淤成本约 60元/吨，合计工程费用 78,000万元，总 94,685万元。

　　期开采创造有利环境条件，防止河流来砂及淤泥二次堆积。所采砂石用于填补项目附近早先开采所留坑道。根据相关规划，建设期内开采砂石约 400万吨，折合约 268万立方米，单位开采成本约 6元/立方

　　→竣工验收。根据河道宽度及坝高等数据，预计拦砂坝工程工程费用1500万元，总 1821万元。

　　水电管网及环卫设施提升改造，预计工程费用 1000万元，总 1214万元。

　　本募集说明书签署日，本项目已完成前期规划、可行性研究以及施工现场前期准备等工作，目前正在逐步开展清淤工程施工。

　　长乐江、新昌江三大水系在城关以南汇合于剡溪，还有黄泽江在城关以下六公里处汇入剡溪，四大水系呈向心状分布，剡溪至三界以下汇入曹娥江，不仅为绍兴市地区供水提供了保障，也为下游地区经济社会发展提供了充裕的水环境容量。但目前，河床淤积、采砂过度等问题较为严重，其影响了河道原本应具有的船舶通航以及防洪排涝的功能，也影响了河道流域的美观性。

　　水共治、清洁母亲河”的专项行动，并依据省水利厅《关于开展河湖库塘清污（淤）工作的通知》、《浙江省美丽河湖建设实施方案（2018-2022年）》、《浙江省水利厅关于印发浙江省水利现代化行动计划（一期 2018~2022年）的通知》的文件精神，开展河道清淤工程。本项目拟在嵊州市境内曹娥江、澄潭江、新昌江、长乐江、黄泽江等主要干支流的江道开展河道清淤清污疏浚，不仅能拓宽河道、提升其防洪排涝能力、农业灌排能力及船舶通航能力，还能通过清除大量淤泥来减轻河道沉积下来的工农业等内源污染，改善水质环境，进一步提升河道流域居民的生活环境。

　　展规划提出，城市性质突出剡地文化和山水特色的重要轻型工业城，山水园林城市。嵊州市的城市整体布局结构应紧密结合山水环境和景观特点，重在突出地方历史特色，形成“以剡溪、黄泽江、长乐江为纽带，一主城三副城”的组团式布局结构。而无序的采砂或在河道管理范围内不合理的设置堆砂场会河道行洪、岸坡未定、环境保护等带来不利影响，同时，在江道和山砂的固定点洗砂，未经沉淀直排泥浆水现象普遍，造成江水浑浊，山体水土流失，影响水质和居民生活环境，这与嵊州市政府建设“越乡风情特色旅游城市”的目标极不匹配。

　　其次，多年来由于上游水土流失，砂卵石沉积，加上近几年河道堤防建设成就显著，干支流两岸的河漫滩较发育，一般宽为 0.5～2km，IM电竞 电子竞技平台市区至屠家埠村段宽达 2～5km，屠家埠村至三界镇段两山夹峙，河谷

　　狭窄，仅在河道弯曲处的凸岸有河漫滩形成。黄泽江为加积性河床，河漫滩直至山脚。河漫滩砂砾层的厚度，在市区三江汇流区域约为

　　地貌类型，为嵊州市开发砂砾资源，提供了优越的条件。近年来，嵊州市境内年度采砂量逐年增加，而由于上游水库工程的兴建，山体水土保持工作的有效开展，河道来砂量较以往有较明显的减少。虽然采砂专项整治工作初具成效，但为了保证砂资源的可持续利用，同时满足城市发展的砂资源需求量，必须依据河道来沙量及河床砂资源蕴藏量，明确规划河段年度控制采砂总量及可采区采砂控制高程。

　　河道整治工程实施有机结合；坚持砂石资源总量控制，有计划开采，在开采中保护，保护中开采，边开采、边恢复、边治理的原则，确保采砂安全，保护两岸生态与环境，做到砂石资源的可持续利用。综上，本项目将有利于实现砂石资源依法管理、科学保护和合理利用以及环境保护的需要。

　　潭江、支流新昌江、长乐江、黄泽江及其二级支流，砂石资源储备丰富，河道采砂量较大，若对其不进行统一规划，划定禁采区和可采区，任其无序捞砂，会带来了一系列负面影响，过度采砂，河床大幅度下降威胁堤防、桥梁、砩堰等水工建筑物的安全。同时采砂后在江道中随意弃剩卵石，将形成“千岛江”，引起局部河床深泓摆动，缩小了行洪断面和增加糙率，影响航运和行洪，将给城市防洪造成很大危害。

　　其次，考虑前几年曹娥江流域上游河道水土流失现象明显，由于黄泽江上游上东江上游北漳镇、金庭镇含有大量的山砂，随着北漳镇和金庭镇山上经济作物的种植，水土流失较为明显，造成上东江、黄泽江干流河床淤积明显。河床的淤积，将为城市泄洪造成一定的阻碍。

　　匀，色泽金黄，含泥量少，石英成份高，抗压度强，稳定性高，适合建筑需求，历来是工业用砂和建筑用砂的上乘之品。根据浙江省水利水电勘测设计院出具的《绍兴市嵊州市水域疏浚采砂规划（2020-2025年）》（以下简称“《嵊州市疏浚采砂规划》”），嵊州市境内主要干支流江道、滞洪水库和河滩地等砂资源蕴藏量为 16049.3万吨。本项目业主之全资子公司持有嵊州市水利局颁发的《嵊州市河道采砂资质证书》，拥有在清淤疏浚河道内进行采砂的业务资质。

　　定价重点考虑浙江区域的砂石价格。江浙地区基础建设较全国较高，砂石价格基本都在 100元/吨以上。根据百年建筑网资料，2021年12月底，浙江地区机制砂均价为 138.5元/吨，碎石均价 124元/吨，天然砂均价 170.5元/吨。浙江地区砂石价格走势如下图所示：

　　础定价为 90元/吨，运营期第 1年（债券存续期第 3年）销售价格按93元/吨计算收入，此后每年单价按 3%的增幅递增。

　　总量的比约为 1/4，采砂权按照不同点位分布，募投项目清淤采砂点位与发行人目前已采点位不重合，不会影响本次募投项目收益来源的独立性。

　　程（一期）可行性研究报告》，在本次债券存续期内，项目的主要收入来源为采砂收入，共计 98,431万元，项目的经济效益良好，具体构成如下表所示：

　　吨，采砂 4元/吨，清淤工程全部外包，以综合单价的形式支付，成本年增长 3%）；加工成本以 15元/吨计，每年增长 3%，债券存续期内合计 15,927万元；运输成本以 10元/吨计，年增长 3%，债券存续期内合计 10,618万元；工资福利费以 22人，人均年薪 12万计，年增

　　资产的 1%计，年增长 3%，债券存续期内共需修理费 161万元；污泥处理费以每吨 5元计，年增长 3%，则债券存续期内共需污泥处理费

　　5,632万元；其他费用以营业收入的 1%计，债券存续期内共需其他费用 984万元。

　　税前财务净现值为 9,216万元，税前项目静态回收期为 10.21年，税前项目动态回收期为 13.55年。

　　部分的全部利息，覆盖倍数为 2.52倍。本项目在本次债券存续期内预计可实现的净收益能够覆盖本次债券募集资金用于募投项目部分的

　　入合计预计为 260,598万元，扣除各项成本费用及税金后可得净收益117,903万元，能够覆盖本项目总。本项目在本次债券存续期内

　　52,199万元，能够覆盖本次债券募集资金用于募投项目部分的本金和利息的 0.58倍，本次债券募集资金用于募投项目部分的本息缺口为

　　元和 82,674.07万元，净利润分别为 15,054.72万元、15,009.35万元和 15,907.17万元，盈利情况良好。未来随着主营业务规模的扩大，发行人业绩有望持续增长，盈利能力有望进一步增强。发行人良好的盈利能力能够有力地补充本次债券本息缺口。

　　资产。截至 2021年末，发行人货币资金金额为 358,030.07万元，速动资产为 720,673.53万元，流动资产为 946,052.14万元。发行人充足的可变现资产将为本次债券的本息缺口偿还提供重要的资金来源。

　　409,520.23万元。发行人较强的筹资能力为本次债券的本息缺口偿还提供重要保障。

　　作关系，拥有良好的信用记录，获得了较低的贷款利率和较高的银行综合授信额度。截至 2021年末，公司获得银行授信额度为 70.19亿

　　元，其中已使用额度 55.19亿元，未使用额度 15.00亿元。发行人良好的资信和通畅的外部融资渠道为本次债券本息缺口的偿还形成了

　　大，流动资金需求也不断增加。因此，拟用本次发行企业债券所募集的 1,000.00万元来补充公司流动资金增量需求，从而确保公司生产经营活动的顺利开展。

　　行募集资金的专用账户存储制度，在中信银行股份有限公司绍兴嵊州支行设立募集资金使用专户。

　　户。发行人将严格按照国家发展改革委员会注册的本次债券募集资金的用途对资金进行支配，将根据项目进度合理安排资金使用，并保证发债所筹资金占项目总的比例不超过主管部门规定的比例。

　　用途，按照本募集说明书承诺的项目安排使用，实行专款专用，并保证发行债券所筹资金中用于项目的比例不超过限定水平。发行人在使用募集资金时，将严格履行申请和审批手续，在募集资金使用计划或公司预算范围内，由使用部门或单位提出使用募集资金的报告。同时，禁止对公司拥有实际控制权的个人、法人或其他组织及其关联人占用募集资金。在偿债保障措施完善、不影响债券信用级别、募投项目符合国家宏观调控政策、固定资产管理法规制度和产业政策的前提下，如因客观原因确需改变募集资金用途的，发行人召开债券持有人会议对变更事项进行表决，经债券持有人会议法定多数通过后，按照程序规定实施变更。同时发行人承诺若在存续期内存在募集资金用途变更情形，将严格按照要求对变更信息进行及时披露。

　　生态流域治理工程（一期）项目和补充流动资金，并将该项目所获得的经营收入优先用于偿还本期债券本息。发行人将依据《证券法》、《企业债券管理条例》等相关法律法规要求披露债券资金使用情况、下一步资金使用计划、募集资金项目进展情况（包括项目前期工作和施工进展情况）等。如确需变更募集资金用途，也将按照相关规定履行变更手续。

　　程设计；建设工程施工；非煤矿山矿产资源开采；房地产开发经营；港口经营(依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活