IM电竞 电子竞技平台IM电竞 电子竞技平台份”)转来的《关于对广州高澜节能技术股份有限公司的关注函》(创业板关注函〔2022〕第 398号，以下简称“关注函”)，我们已对关注函中关于评估的事项进行了审慎核查，现汇报说明如下：

　　日，出具了《广州高澜节能技术股份有限公司拟转让股权涉及东莞市硅翔绝缘材料有限公司股东全部权益价值资产评估报告》（以下简称《资产评估报告》），并最终选用收益法评估结果作为评估结论，评估值 128,681.89万元。根据公司年度报告，东莞硅翔 2021年、2020年、2019年分别实现营业收入 83,393.49万元、33,672.12万元、

　　报告》显示，东莞硅翔主要产品包括动力电池热管理产品和汽车电子产品。请你公司：

　　策、税收政策等政策环境相对稳定。除非另有说明，假设被评估单位经营完全遵守有关的法律法规。

　　划的经营方向、经营方式、经营范围和管理水平，以及在当前所处行业状况及市场竞争环境下能过顺利地开拓市场，实施经营计划，并持续经营。

　　来可能由于管理层、经营策略和追加等情况导致的经营能力扩大，也不考虑后续可能会发生的生产经营变化带来的影响；假设被评估单位将维持评估基准日的总额基本保持不变。

　　定和有能力担当其职务，不考虑将来经营者发生重大调整或管理水平7.假设被评估单位未来能顺利筹措到开展经营活动所需的启动

　　批准证书，按规定享受 15%的企业所得税优惠税率，永续期所得税率为 25%。

　　除政策的公告》(财政部、税务总局公告 2021年第 13号)，对于研发费用税前抵扣，2022-2023年假设被评估单位仍将享受制造业研发费

　　用加计 100%扣除的所得税优惠政策，2024-2027年按照《财政部 国

　　家税务总局 科技部关于完善研究开发费用税前加计扣除政策的通知》(财税【2015】119号)扣除政策执行，即加计 50%，永续期不考虑研

　　折现法是将预期股利进行折现以确定评估对象价值的具体方法，通常适用于缺乏控制权的股东部分权益价值的评估。现金流量折现法通常包括企业自由现金流折现模型和股权自由现金流折现模型，并根据企业未来经营模式、资本结构、资产使用状况以及未来收益的发展趋势等，恰当选择现金流折现模型。由于本次评估对象是被评估单位的股东全部权益价值，因此适用于现金流量折现法(DCF)。

　　收益稳定性和发展趋势、资本结构预计变化，资产使用状况等，我们采用企业自由现金流折现模型评估。

　　现利润中可分配但尚未分配的利润，未扣除评估对象的所有者持有权益期间为管理该项权益而需支付的成本费用，以及取得该等预期收益时可能需在中华人民共和国境内支付的税项与相关费用。

　　测，估算其未来经营期内的自由现金流量。将未来经营期内的自由现金流量进行折现并加和，测算得到企业的经营性资产价值。

　　折现率口径统一的原则，折现率 r选取加权平均资本成本模型(WACC)计算确定。则：

　　和生命力，以及公司未来发展潜力、前景的判断，考虑其历年的运行状况、客户资源、人力资源和管理层等均比较稳定，我们认为被评估单位可保持长时间的经营。此外，被评估单位的章程等文件也未对企业的经营期限做出规定。因此，本次评估收益期按永续经营设定。

　　理性相对较差，按照通常惯例，评估人员将企业的收益期划分为预测期和预测期后两个阶段。

　　收入占营业收入的比重较小，2019年-2022年 1-6月主营业务收入结

　　年上涨的情况，截至本次评估基准日，集成母排类产品收入已占营业收入总计的 37.52%。传统加热膜与隔热棉业务仍占业务总量的一半

　　涨幅，2021年被评估单位主营业务收入增长率达到 148.18%，该增长速度已延续至 2022年，2022年 1-6月主营业务收入占 2021年全年

　　均水平等因素，结合各产品的历史销售单价、设计产能情况以及下业的发展等情况，对各产品的销售量及销售单价分别作出了预测，制定未来年度收入的经营目标。产品销售收入(集成母排类、加热膜

　　单位经营规划以及下游产业需求情况等，确定未来年度的产品销售数量。由于被评估单位对客户的议价能力有限，结合被评估单位采用的成本加成的定价模式，以及目前行业市场竞争状况，本次评估对于被评估单位未来年度销售单价参考历史年度产品销售价格情况并考虑

　　月主营业务毛利率分别为：34.05%、31.36%、23.81%、19.99%，被评估单位毛利率呈现下降趋势，主要原因为：一是近两年被评估单位的集成母排类、线路板类产品收入占比呈现上涨趋势，而该类产品毛利较加热膜类和隔热棉类产品收入低，因此导致综合毛利下降；二是近两年，被评估单位的主要原材料硅料等价格呈现上涨趋势；三是由于2021年开始产能扩张，而截至评估基准日产能尚未完全利用导致折

　　的配比分析预测未来各部门所需的人数，再分析目前各部门工作人员的平均工资，考虑整体社会水平的提升予以一定的增长幅度预测，职工薪酬最终的预测数以各部门当年所需人数乘以平均工资测算。

　　行预测；而对于不与收入成线性相关的费用根据企业未来的经营计划及费用发生的合理性进行分析后进行预测。对于折旧摊销详见本节IM电竞 IM电竞平台IM电竞 IM电竞平台IM电竞 IM电竞appIM电竞 IM电竞app